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创新处置求突破中国长城资产助力实体经济
时间: 2018-05-05 20:27

2017年,在监管层提出“金融业回归本源”的大背景下,中国长城资产管理股份公司(以下简称“中国长城资产”)在提出坚守不良资产主业的同时,发挥并购重组核心竞争力和多元化金融工具箱优势,全力支持深化供给侧结构性改革。

截至2017年年末,中国长城资产新增出资620亿元收购各类金融不良债权,同比增长16%;新增出资499亿元收购非金不良债权,同比增长295%;累计出资35亿元,推进实施了以中国铁物为代表的4个市场化债转股项目。

“不良资产+”升级到“问题资源+”

毋庸置疑,处置不良资产仍然是中国长城资产的主营业务。而防范化解金融风险,也是三大攻坚战之首。

中国东方资产日前发布的《中国金融不良资产市场调查报告》称,从中长期来看,目前不良贷款率可能只是一次阶段性下探,未来3至5年仍将缓慢上升。截至2017年末,商业银行不良贷款余额为1.71万亿元,不良贷款率为1.74%,比2016年减少了0.01个百分点。

中国长城资产广东分公司负责人陈明在接受《中国经营报》记者采访时强调,在目前我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段的大环境下,不良资产市场也由中高速增长阶段转向稳健发展阶段,需要调整策略,增量更要提质。因此,资产管理公司要加大资源获取力度,对存量资源分类择机处置,同时,进一步放宽视野,将不良资产扩展为“问题资源”,包括银行、非银行金融机构、非金融机构,涵盖问题资产、问题债权、问题企业、问题机构等。

比如,收购标的由金融不良资产向非金融不良资产延伸;资产类型由纯债权向股、债、物权结合延伸;合作对象由上市公司、优质客户向非上市公司、问题企业、问题金融机构延伸。充分利用集团公司的平台协同优势,加强售前售后营销,为客户提供一揽子综合金融服务。

事实上,在宏观经济波动期,一部分发展中企业短期缺少现金流,急需流动资金的情况也很正常。

陈明把这一类企业统称为“问题企业”。“银行与上市公司打交道多,资产管理公司与银行不是同质化竞争,我们是做银行做不了的业务。”在陈明看来,不良资产处置还有一二年的“大规模供给期”,但是,众多“问题企业”的长期存在,对于资产管理公司而言,无疑拥有了更大的发展空间。

目前,在中国长城资产广东分公司业务架构的“三架马车”中,不良资产处置主业占比接近七成;为潜力客户与“问题企业”提供多种金融服务、并购重组等业务合计三四成。

具体到促进“问题企业”轻装前行,中国长城资产广东分公司投行业务负责人举例说,某上市公司贷款错配问题很严重,一直短贷长用,天天有贷款到期,成本高、逾期风险大,企业疲于应对。中国长城资产广东分公司介入后,帮助企业进行整体、合理的组合安排,特别是联合中国长城资产旗下的长城国兴金融租赁,以企业的生产设备为标的为企业做融资规划,下一步还将积极推进资产重组、产业并购合作。

资源整合实现价值提升

记者注意到,2017年中国长城资产并购重组业务基础持续增强。2017年,公司共实现新增项目44个,出资金额172亿元,同比增长41%;业务总规模达到400亿元,较年初增长71%。其中,顺应监管导向,围绕“不良资产+”储备了一批并购重组资源,成功实施了河钢集团、赤天化、众泰汽车等重组项目。

在具体发展战略上,中国长城资产董事长沈晓明提出,“为继续打造并购重组的专业品牌,中国长城资产从今年起将以实体企业中的问题资源为中心,以不良资产收购、市场化债转股、受托管理、综合金融服务等业务为切入点,积极推进实质性并购重组业务,力争用2~3年时间,初步形成规模适度、滚动发展、盈利稳定的业务格局。针对实体企业中的潜力客户,中国长城资产将结合实际采取多种策略,通过实质性重组帮助企业走出困境,恢复生机,重塑价值;通过全方位综合金融服务帮助企业补齐短板,发展壮大,提升价值。”

 
  来源: 未知
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