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瑞达期货居间业务野蛮生长 配资、刷单谁监管?
时间: 2017-08-12 14:20

有望成为A股市场期货第一股的瑞达期货股份有限公司(下称“瑞达期货”)近年来发展迅猛,在盈利大幅增长的情况下,还通过外延收购的方式实现了开展国际期货业务的许可。

值得注意的是,在此过程中,瑞达期货给予居间人(为投资者或期货公司介绍订约或提供订约机会的个人或法人)的费用也日益增加。与此同时,《中国经营报》记者通过多位居间人了解到,不少居间人均有国内大宗现货领域的从业经历,随着国内对大宗现货领域清理整顿的强力推进,他们希望能加入期货正规军,不过,他们在带来业绩提升的同时,其激进的市场推广方式也引发外界关注,其中配资、刷单、喊单等在大宗现货领域被集中整治的顽疾开始在其展业过程中频繁出现。对于上述相关问题,瑞达期货工作人员以“领导在出差,无法联系”为由拒绝了《中国经营报》记者的采访。

配资+刷单

瑞达期货在招股书中披露,居间人不是期货公司的员工,而是与期货公司签订居间合同,为期货公司和客户提供订立期货经纪合同,并根据居间合同的约定取得手续费返佣的个人或法人,居间人独立承担基于居间关系产生的民事责任。期货公司与居间人合作拓宽了开发客户的渠道,是重要的营销补充方式。目前期货监管体系并未形成居间业务的统一规定。

或许由于监管体系未形成对居间业务的统一规定,从而导致居间人以配资、刷单等方式来开拓市场。居间人不仅开拓终端客户,而且招收代理,和大宗商品现货领域的会员单位操作手法如出一辙。按照居间人表述,配资可以降低投资者门槛,不配资的话很难吸引投资者,而刷单可以提高代理的收入。更为关键的是,作为居间人,如果在一定时间内,其所招揽客户交易产生的手续费不能达到一定金额,则居间人便会丧失业务开展资格。记者获得的一份《期货介绍业务委托合同》及《居间返佣协议书》中均做出了明确规定。

记者获得一份瑞达期货最新版本的配资业务说明(居间人员提供,主要为瑞达期货国际期货业务)显示,客户最低保证金500美元/手,标准按1∶10配资,即客户入金500美元给配资5000美元;满500倍数递增,即入金1000美元配资10000美元,以此类推。由于芝加哥商品交易所(下称“CME”)的交易保证金较高,像美原油是3500美元左右/手,美白银是7200美元/手,由于国际商品期货在中国内地推行以子母账户形式交易为主,子账户开仓的单子在母账户同步有单子进场CME,所有子账户统一设置配资5000美元/手的保证金,在母账户美元充足的前提下,客户自由交易已开的各个品种,包括美白银等保证金较高的品种。

配资和客户资金分别被称为优先资金和劣后资金,客户账户的安全度为劣后资金/优先资金*100%,如客户入金500美元,配资5000美元,初始安全度为10%,2%为强平线,即500美元进场亏损到还有100美元强平;如客户入金2200美元,配资20000美元,初始安全度为11%,客户满仓操作可持仓4手,亏损到安全度为2%时强平,即亏损到还剩400美元时强平。

显然,通过配资,降低了投资者的准入门槛,投资者仅需500美元就可入场交易,相比国内期货万元的起步门槛更低。此外,多位受访居间人还对记者表示,其公司还提供投顾服务,指导老师会在特定的QQ群等场所对投资者进行指导,并给出具体的投资建议,以增加投资者的投资频率。

是否违规?

据记者从多位居间人处得到的信息,瑞达期货居间人目前推广的多位国际期货业务。

瑞达期货分别于2015年9月9日、2015年9月14日和2016年8月15日先后与运筹国际投资控股(香港)有限公司(后更名为瑞达国际金融控股有限公司,下称“瑞达国际”)股东中瑞集团有限公司签订了相关收购协议。根据协议,瑞达期货将支付1300万港元收购瑞达国际100%股权,并同意向中瑞集团有限公司就交割之前瑞达国际增资及期间产生的利益增加支付984万港元。上述收购经2015年11月9日中国证监会批准、2015年11月19日厦门市发展和改革委员会备案、2016年5月31日香港证监会批复同意。截至本招股说明书签署日(2016年12月5日),瑞达期货尚未就上述收购事项完成收购款项交割手续。

对此,证监会一位工作人员对记者表示,无论期货公司在国内开展何种业务,都应该遵循国内的监管制度。

实际上,瑞达期货居间人在开拓市场的过程中,重点推广国际期货品种是有明显的客观因素。据居间人招商员工透露,国内期货管理较为严格,手续费等基本透明,相对而言,国内投资者对国际期货的规则并不熟悉,因而可以有更多的获利空间,如国际期货的手续费居间人乃至下面的代理商可以自由和投资者商定,并无明确标准,居间人扣取一定比例后的剩余部分均归代理商所有,充分利用了国内投资者的信息不对称。

此外,投资者通过居间人开立国际期货账户也更为便捷,投资者仅需向居间人提供身份证和银行卡等信息就可以在线开户,不仅可以操作商品期货,也可以操作恒生指数期货等金融期货,而国内股指期货开户要求则严格得多,国内某大型期货公司工作人员对记者表示,开设股指期货的投资者前五个交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元,同时还应具备股指期货基础知识,通过相关测试等要求。

目前,居间人已经成为瑞达期货业务开展的重要组成部分。瑞达期货招股说明书显示,瑞达期货2013年、2014年、2015年、2016年1~6月付给居间人的佣金分别为2292万元、2106万元、2764万元和1160万元。未来,监管层对居间人行为的认定势必会对瑞达期货业务产生较大影响。



 
  来源: 未知
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