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任汇川详解中国平安全新KPI:不只是估值模式的重构
时间: 2017-03-25 00:00

过去的一年,中国经济向“新常态”深度调整和转型,对金融业而言更是深刻变革、充满挑战的一年。3月22日晚间,中国平安公布了保险业上市公司第一份2016年年报。

“风雨送春归,飞雪迎春到”。在年报中,中国平安集团董事长兼首席执行官马明哲以此诗句开启了“董事长致辞”的全篇,既道出了中国平安一年来的风雨兼程,也给业界展现了其艰苦努力的成果。

年报数据显示,2016年中国平安实现净利润723.68亿元,同比增长11.0%;归属于母公司股东的净利润623.94亿元,同比增长15.1%。同时,中国平安跻身《财富》世界500 强前50名。截至2016年12月31日,中国平安的市值位居全球上市公司第57名、金融集团第15 名、保险集团第1名。

值得注意的是,2016年中国平安首次强调个人业务价值数据,并在年报中公布了个人客户数量、客均合同数和客均利润三个崭新的运营指标。中国平安集团总经理任汇川表示,“我们既具备了用客户数量做估值模型的基础这种必要性,同时也让我们真正把提高客户的购买产品数量和提高客户的黏性作为我们经营的目标,此次年报中披露模式不只是一个估值模式的重构。”

价值增长强劲的内生动力

中国平安2016年年报首次公布了个人客户数量、客均合同数和客均利润三个崭新的运营指标。而这三个指标背后体现出来的是企业大战略的重新规划和调整。马明哲在董事长致辞中提到,中国平安的金融客户,无论是互联网用户还是金融客户,持有平安的产品数量在不断增加,客均利润也在稳定增加。

截至2016年底,平安个人客户数达到1.31亿元,较2016年初增长 20.1%;客均合同数达到2.21个;客均利润从 289元增至312元。2016年,平安个人业务实现利润408.29亿元,同比增长29.5%,占集团归属于母公司股东净利润的65.4%。个人业务价值的稳步提升,已成为平安价值增长强劲的内生动力。

“首先这就是平安经营思路的一个最简要描述,也是我们希望把经营思路跟我们的投资者、跟公众去进行沟通的最基本模式。因为平安是一个持牌的金融机构,我们有全牌照,各类牌照的子公司也很多,但是平安的战略又是集中的。所谓战略集中,就是我们只有一个目标,就是给中国的个人客户提供金融生活的综合性服务。我们讲的‘专业,让生活更简单’,以及马总在今年致辞中说的,‘让平安在你身边’,都是希望让复杂的、分银证保牌照管理的、专业的金融产品,在服务端跟客户接触时,客户体验是非常简单、容易、便捷的。这就是我们在服务端要做很多改造的原因,通过一个APP实现一站式服务。”任汇川表示。

“第二,我们也觉得其实传统金融机构的估值有其传统的已经固化的模型。但是TMT行业的估值更多的是用客户做基础的估值方法,再加上平安本身业务很复杂,很多投资者并不能看到其中每块子业务的价值,综合这些因素,我们既具备了用客户数量做估值模型的基础这种必要性,同时也让我们真正把提高客户的购买产品数量和提高客户的黏性作为我们经营的目标,这样就内外结合了。这个概念我们跟有些金融、TMT跨界的分析师沟通过,他们是比较认可的。”任汇川补充道,此次年报中披露模式不只是一个估值模式的重构。

任汇川表示,平安要做的内容分两部分:综合金融;“互联网+金融”及非生活金融服务。中国平安要做到销售和服务并举就要做好四个生态:金融、医疗、车、房,中国平安的客户能接触到金融之外的相关服务,才能提高客户与平安的黏性,在这样的战略之下让平安的综合金融更有优势。

年报表述更加通俗

值得注意的是,不仅核心KPI指标与个人客户息息相关,与以往公布年报方式有所不同,平安用了让普通非专业投资者能看懂的方式来做年报信息解读,以体现对个人客户的重视。

比如,2014年以来,中国平安逐渐形成“一扇门、两个聚焦、四个市场”的战略体系。2016年年报中,马明哲对此战略体系进行了更“通俗易懂”的重述:一个定位,两个聚焦,四个生态服务。“一个定位”,即平安的战略定位是“国际领先的个人金融生活服务提供商”;“两个聚焦”,是平安聚焦于大金融资产和大医疗健康两大产业;“四个生态服务”,就是平安坚持从人的需求出发,围绕“医、食、住、行”中与金融相关的领域提供服务。

“为了让更多投资者能简易读懂平安的年报。今年,我们在金融业标准的报告模式上,增加一种‘简易通俗、深入浅出’的方法,它既能让职业的金融投资者和分析师更加深入、清晰地了解平安的战略和价值,也让广大其他的投资者读起来简单明了。”马明哲在致辞中明确表达了对普通个人客户的重视。

保险业务利润贡献占比过半

2016年,在利率下行的环境下,保险行业盈利并不乐观。相比之下,平安集团的保险业务对集团的利润贡献度却逆势提升。

根据中国平安年报信息显示,2016年中国平安集团客户价值稳步提升,客均利润311.51元,同比增长7.8%。公司持续推动核心金融公司之间的客户迁徙,集团个人客户中有3150万人同时持有多家子公司的合同,在整体客户中占比24.0%,客均合同数2.21个,较年初提升8.9%。公司保险业务交叉销售成果显著增长,2016年平安通过代理人渠道实现平安产险、平安养老险、平安健康险新增保费343.94亿元,同比提升16.1%。

从中国平安集团各板块业务占比来看,2016年中国平安保险业务实现归属于母公司股东净利润达346.81亿元,占集团整体利润的55.6%。

寿险业务方面,新业务价值和内含价值增长强劲,增速分别达32.2%和10.7%;个人寿险代理人队伍规模超110万人,较年初增长27.7%;人均每月首年规模保费为7821元,同比增长8.1%,产能持续提升。

值得一提的是,中国平安电销业务继续保持较快增长态势,全年实现规模保费168.68亿元,同比增长29.8%;互联网渠道依托“金管家”APP和集团互联网资源,形成O2O产品经营模式,精准定位客户需求,实现精细化产品全面布局,年内互联网业务实现规模保费53.25亿元。

受益于代理人、银保、电网销等多渠道的共同发展,2016年中国平安寿险业务实现新业务价值508.05亿元,同比增长32.2%。平安寿险实现净利润244.44亿元;实现规模保费3552.74亿元,同比增长25.3%。

在产险业务方面,平安产险实现保费收入1779.08亿元,同比增长8.7%。其中,车险保费收入1485.01亿元,同比增长13.4%。交叉销售和电话及网络销售渠道保费收入817.25亿元,同比增长8.3%;盈利能力保持优良,综合成本率为95.9%。截至2016年12月31日,“平安好车主”APP绑车用户已突破1774万人。

在投资收益方面,2016年,由于固定收益类投资利息收入和权益投资分红收入增加,中国平安集团保险资金投资组合的净投资收益同比增长23.9%。净投资收益率为6.0%,同比上升0.2个百分点。增加的主要原因是公司优化资产配置,提前布局配置优质固定收益资产、优先股,动态配置权益资产。

对2017年的形势,中国平安认为,全球经济形势依然复杂,中国经济仍面临较大的下行压力,稳增长将是中国经济发展的重要任务。同时,以互联网为核心的新科技迅速发展,包括金融业在内的几乎所有传统产业都将面临巨大的变化。在此环境下,中国平安将继续坚持多元化发展道路,围绕“一个客户、多种产品、一站式服务”的综合金融生活服务核心,朝着“国际领先的个人金融生活服务提供商”的战略目标前行。

 
  来源: 未知
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